وضعیت صنایع بورسی در سال ۱۴۰۰ چگونه خواهد بود؟

تحلیلگران معتقدند که در صورت کاهش تنش‌های غیراقتصادی، صنایع بورسی پیشرو در سال ۱۴۰۰، گروه‌های صادرات‌محوری مثل خودرویی‌ها، پتروشیمی‌ها و بانکی‌ها خواهند بود.

به گزارش اخبار بورس، به نقل از روزنامه دنیای اقتصاد، دفتر بورس سال ۹۹ در حالی بسته شد که با وجود روند مثبت و امیدوارکننده در روزهای پایانی سال، وضعیت بازار سهام همچنان مبهم است. در این مدت که جوی منفی بر بازار سهام حاکم بود، میزان ریسک‌گریزی سرمایه‌گذاران به اوج خود رسید؛ به طوری که با وجود عوامل تاثیرگذار مثبت بر بازار مانند افزایش قیمت جهانی نفت و رسیدن آن به ۷۰ دلار و رشد قیمت جهانی کامودیتی، اقبال چندانی نسبت به بازار وجود نداشت.

بر اساس اظهارات کارشناسان، بازار گامی منطقی‌ و متعادل‌تر برای سال آینده برمی‌دارد و در صورت کاهش تنش‌های غیراقتصادی، صنایع بورسی پیشرو در سال ۱۴۰۰، گروه‌های صادرات‌محوری مثل خودرویی‌ها و بانکی‌ها خواهند بود. اتفاقات سال ۹۹ نشان داد که بورس تهران نسبت به بازارهای موازی، بیشترین تاثیرپذیری از اخبار و حواشی منفی را دارد. معامله‌گران در سالی که گذشت به دفعات با شوک‌های اقتصادی و غیر‌اقتصادی مواجه شدند؛ این در حالی است که تغییر و تحولات بسیاری در سال ۱۴۰۰ در انتظار سهامداران است. سهامدارانی که بعضا با سرمایه‌ای اندک برای بیشترین بازدهی به این بازار پا گذاشتند.

ورود معاملات به فاز جدید در سال ۱۴۰۰

با توجه به پیش‌بینی‌های تحلیلگران بازار بورس، وضعیت معاملات در سال ۱۴۰۰ وارد فاز جدیدی می‌شود و صنایع و شرکت‌های بورسی تحت‌تاثیر متغیرهای اقتصادی و غیر‌اقتصادی، با پستی و بلندی زیادی همراه خواهد بود. به باور برخی کارشناسان، نوسانات شاخص تا جایی ادامه پیدا می‌کند که شرکت‌ها به دلیل محدودیت‌های تجاری نتوانند مراودات‌ خود با شرکای خارجی را انجام دهند.

عدم ثبات نرخ دلار از دیگر مشکلات شرکت‌های بورسی است. تا زمانی که همچنان قیمت دلار در نوسان است، صنایع حاضر در بورس نمی‌توانند با این وضعیت خود را وفق بدهند. عدم‌ثبات نرخ دلار و قوانین بورسی، وضعیت پرچالشی را برای بازار سهام به وجود آورده و در صورت تداوم این شیوه، بازار از روند تعادلی خارج خواهد شد.

صنایع پیشرو بورسی در سال ۱۴۰۰

حمید میرمعینی، کارشناس بورس با بیان اینکه در صورت کاهش تنش‌های سیاسی، صنایع صادرات‌محور و پتروشیمی‌ها به عنوان لیدر، بازار را در دست می‌گیرند، گفت: با توجه به صادرات‌محور بودن‌ معدنی‌ها، این شرکت‌ها نیز می‌توانند رشد خوبی داشته باشند.

میرمعینی با اشاره به اینکه وضعیت خودروسازان با رفع تحریم‌ها وارد فاز جدیدی از رشد می‌شود، بیان کرد: بانکی‌ها نیز تحت تاثیر نرخ سود بانکی و بهبود شرایط اقتصادی جزو چهار صنعت بورسی پیشرو در سال آینده خواهند بود.

این کارشناس با بیان اینکه تعیین نرخ دلار توسط دولت و محدودیت‌های تحریمی وضعیت اقتصادی کشور را وارد مرحله جدیدی خواهد کرد، اظهار کرد: شرکت‌های صادرات‌محور نیز از محل ظرفیت تولید و کاهش هزینه‌های معاملاتی منتفع می‌شوند و سودآوری آن‌ها افزایش می‌یابد.

میرمعینی با اشاره به اینکه سرنوشت بازار سرمایه در سال ۱۴۰۰ تحت تاثیر عوامل مختلفی قرار دارد، تصریح کرد: تعیین سیاست‌های پولی و کاهش نرخ بهره تحت تاثیر سیاست‌های داخلی کشور نیز رونق بازار را به دنبال دارد و جذابیت‌های سرمایه‌گذاری را افزایش می‌دهد.

وی افزود: اگر نرخ بهره بانکی افزایش یابد، شاهد خروج سرمایه‌گذاران از بورس و هدایت آن‌ها به سمت بازارهای دیگر خواهیم بود.

این کارشناس بازار سهام با بیان اینکه وضعیت بازار سرمایه در سال ۱۴۰۰ غیر قابل پیش‌بینی‌تر از آن است که تصور می‌شود، گفت: سیاست‌های داخلی سازمان بورس و اقداماتی که در دست اجراست اگر بدون تدبیر انجام شود، می‌تواند روند شاخص را با نوسانات جدی همراه کند.

میرمعینی با تاکید بر اینکه عرضه‌های اولیه، توسعه نهادهای مالی و سایر موارد نیز می‌تواند تاثیر بسزایی در آینده بازار سهام بگذارد، تصریح کرد: تغییر برخی قوانین و دستور‌العمل‌ها از جمله حذف دامنه نوسان می‌تواند به عمیق‌شدن بازار دامن بزند. اما به طور کلی بازار ۱۴۰۰ دیگر رشد شارپی سال گذشته را تجربه نخواهد کرد و در بهترین حالت رشد ۵۰ درصدی همراه با نوسان را پشت سر می‌گذارد.

بازار روند صعودی متعادلی را همراه با نوسانات اندک تجربه خواهد کرد

بهروز شهدایی، کارشناس بازار سهام با بیان اینکه در سال آینده از نظر میزان بازدهی، دیگر رشد عجیب و غریبی که در سال ۹۸ و ۹۹ شاهد بودیم را نخواهیم داشت، اظهار کرد: براساس شواهد موجود، پیش‌بینی می‌شود که معامله‌گران رشد معقول و تدریجی را در قیمت سهام پشت سر بگذارند، گرچه این اتفاقات به عواملی خارج از این بازار بستگی دارد.

وی با اشاره به اینکه بعید به نظر می‌رسد که شاخص کل رشد شارپی و ریزش‌های پی‌درپی را تجربه کند، بیان کرد: بر همین اساس روند بازار با رشدی متعادل همراه با نوسانات اندک پیش خواهد رفت.

شهدایی افزود: با توجه به صورت‌های مالی ۹ ماهه شرکت‌ها، نرخ دلار و میزان فروش، بیشتر شرکت‌هایی که دارای ارزش ذاتی مثبت هستند، چشم‌انداز مثبتی برای آن‌ها می‌توان متصور بود.

این کارشناس بازار سهام با بیان اینکه محدودیت‌های تجاری کشور، شرایط سختی را برای شرکت‌های فعال بورسی به وجود آورده است، خاطرنشان کرد: در صورت رفع تحریم‌ها و گشایش در مراودات خارجی کشور و متعاقبا تعدیل قیمت دلار، احتمالا برخی سهم‌ها با اصلاح قیمت مواجه می‌شوند.

وی افزود: شرکت‌هایی که با دلار سروکار ندارند راه خود را از این مسیر نزولی جدا خواهند کرد و وارد فاز جدیدی از رشد خواهند شد.

شهدایی با اشاره به اینکه شرکت‌های دلارمحور پس از مدتی چه در تامین مواد اولیه و چه در فروش محصول نهایی به دلیل به وجود آمدن تسهیلات ارتباطی احتمالی در دنیا، می‌توانند بازدهی بیشتری نسبت به سال ۹۹ به دست آورند، گفت: به نظر می‌رسد دلایل منفی شدن بازار در این روزها غیر از دامنه نوسان غیرمتقارن، به استقبال بازار از احتمالات پیش‌بینی توافقات بین‌المللی باز‌می‌گردد.

این کارشناس بازار بورس با بیان اینکه وضعیت صنایع بورسی تحت‌تاثیر مستقیم سیاست خارجی کشور قرار دارد، بیان کرد: می‌توان گفت قیمت دلار کمترین نقش را در سرنوشت بورس ۱۴۰۰ ایفا می‌کند.

روند رو به رشد بازار تا فصل مجامع

مهدی افنانی، تحلیلگر بورس، در مورد نظر شخصی خود نسبت به بورس گفت: برآورد شخصی من این است که تا فصل مجامع، بازار روند رو به رشدی را تجربه کند و شرایط سیاسی کشور در سال جدید و در مقاطعی، می‌تواند تاثیر بسزایی در روند دادوستدهای بازار داشته باشد. اما به طور کلی می‌توان گفت شاخص به طور میانگین بتواند به سمت اهداف قبلی حرکت کند.

افنانی با اشاره به اینکه در بررسی‌هایی که انجام شده به نظر می‌رسد چند گروه از سهام برای سال آینده ویژگی‌های ارزنده‌ای برای سرمایه‌گذاری داشته باشند، خاطرنشان کرد: از اوایل سال جدید احتمالا افزایش قیمت نفت و افزایش قیمت کامودیتی‌ها با کاهش ریسک کرونا در دنیا و افزایش رشد اقتصادی در دنیا بیشتر مورد اقبال بازار قرار گیرد. بنابراین در دوره‌ای کوتاه‌مدت، سهام پالایشی‌ها، فلزات و معدنی‌ها می‌توانند از جذابیت بسیاری برای خرید برخوردار باشند.

این تحلیلگر بورس با بیان اینکه برخی سهم‌ها به خصوص پروژه‌ای‌ها بعد از کاهش محدودیت‌های تجاری و رفع تحریم‌ها وارد فاز جدیدی از رشد خواهند شد، اظهار کرد: بعد از پالایشی‌ها، شرکت‌های تجهیزاتی احتمالا بازدهی مناسبی را می‌توانند برای سرمایه‌گذاران‌شان به ارمغان بیاورند.

وی با بیان اینکه در اوایل سال آینده، سهم‌های کوچک از جمله سیمانی‌ها و دارویی‌ها در اردیبهشت روزهای خوبی را پشت سرمی‌گذارند، اضافه کرد: خرداد برای صنایع فولادی شرایط ویژه‌ای را رقم می‌زند و فولاد و فملی بر مدار صعودی قرار خواهند گرفت.

افنانی بیان کرد: در سال ۱۴۰۰ و تا قبل از فصل مجامع، ممکن است سهم‌های کوچک‌تر میزان بازدهی احتمالی تا ۷۰ درصد و سهم‌های بزرگ‌تر تا ۳۰ درصد را نیز تجربه کنند.

وی با بیان اینکه سال آینده، سال حساسی برای بازار سرمایه است، گفت: وعده‌های انتخاباتی نامزدهای ریاست‌جمهوری و تعیین تکلیف نرخ بهره، نرخ تورم و نرخ بهره بین بانکی مهم‌ترین عوامل تاثیرگذار بر بورس تهران خواهد بود.

چشم‌انداز مثبت صنایع فلزی، معدنی، پالایشی و پتروشیمی

حمید اعرابی، کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه صنایع فلزی و پتروشیمی برای سال آینده چشم‌انداز مثبتی خواهند داشت، بیان کرد: با توجه به قیمت‌های جهانی و قیمت دلار که به عقیده من کف آن از ۲۲ هزار تومان کمتر نمی‌شود، صنایع فلزی و پالایشی و همچنین پتروشیمی‌ها می‌توانند بازدهی خوب و مناسبی بدهند. در این میان تک‌سهم‌هایی هم می‌توانند اوضاع خوبی داشته باشند. اما بیشترین بازدهی مربوط به صنایع فلزی و معدنی و پالایشی و پتروشیمی خواهد بود.

اعرابی با بیان اینکه در حال حاضر قیمت دلار و قیمت کامودیتی‌‌ها، وضعیت بسیار خوبی دارد، اظهار کرد: این وضعیت مناسب سبب می‌شود صنایع فلزی، معدنی، پالایشی و پتروشیمی برای سال آینده چشم‌انداز مثبتی داشته باشند.

محدوده شاخص بین یک میلیون و ۱۰۰ تا یک میلیون و ۴۰۰ هزار واحد خواهد بود

اعرابی ضمن اشاره به اینکه با توجه به شواهد موجود در سال آینده، کف شاخص کل بورس یک میلیون و ۱۰۰ هزار واحد و سقف آن هم یک میلیون و ۴۰۰ هزار واحد خواهد بود، خاطرنشان کرد: بازار به مدت پنج تا شش ماه بین این کف و سقف بازی می‌کند و منتظر اتفاقات آینده می‌ماند. اما مطمئنا کف شاخص از یک میلیون و ۱۰۰ هزار واحد پایین‌تر نمی‌رود و به نظر نمی‌رسد سقف آن بیشتر از یک میلیون و ۴۰۰ هزار واحد شود. 

اعرابی با بیان اینکه محدوده شاخص بین یک میلیون و ۱۰۰ تا یک میلیون و ۴۰۰ هزار واحد خواهد بود، ادامه داد: رفت‌وآمد بین این رقم به معنی ایجاد ثبات برای بازار است.

به گفته وی، به نظر می‌رسد بدعادت شده‌ایم و انتظار داریم همیشه شاخص صعودی باشد و در عرض دو تا سه ماه ۱۰۰ درصد بازدهی به ما بدهد. حرکت شاخص از یک میلیون و ۱۰۰ هزار واحد تا یک میلیون و ۴۰۰ هزار به معنی ۳۰ درصد سود و بازدهی است.

این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه رشد نقدینگی برای سال بعد بالای ۳۰ درصد است، بیان کرد: از نیمه دوم سال بعد دوباره شرایط تورمی خواهد بود و بازارها از جمله بازار سهام و سایر بازارها، می‌توانند متناسب با این شرایط تورمی حرکت کنند.

قیمت جذاب تعداد زیادی از صنایع بورسی در سال ۱۴۰۰

مجتبی معتمدنیا، تحلیلگر بورس، با اشاره به این موضوع که اکثر سهم‌های صنایع بورسی برای سال ۱۴۰۰، به قیمت جذابی برای خرید رسیده‌اند، تاکید کرد: با توجه به شرایط موجود بازار، وضعیتی که در ۶ ماه اخیر بر بازار حاکم بوده و همچنین اصلاح ۵۰ درصدی شاخص، اکثر سهم‌ها به نقطه جذابی برای خرید رسیده‌اند.

وی تصریح کرد: اگر این موضوع را در کنار تثبیت قیمت دلار در حدود ۲۵ هزار تومان و همچنین رشد کامودیتی‌ها بگذاریم، اکثر گروه‌ها و شرکت‌های بزرگ مستعد رشد هستند. به عنوان نمونه در گروه پالایشی‌ها کلیه سهم‌های پالایشی با توجه به افزایش قیمت جهانی نفت و افزایش کرک اسپرد، توجیه خرید دارند و قیمت‌ها برای خرید مناسب است. با توجه به میزان سودی که این سهم‌ها امسال داشتند و همچنین پتانسیل رشدی که برای سال آینده خواهند داشت، برای خرید جذاب هستند.

معتمدنیا با بیان اینکه وضعیت در گروه صنایع فولادی نیز مشابه گروه پالایشی است، گفت: از طرفی قیمت جهانی در فلزات اساسی افزایش قابل ملاحظه‌ای داشته و از سوی دیگر نیز قیمت دلار تثبیت شده است، بازار نیز با p/e  یک‌رقمی معامله می‌شود؛ بنابراین گروه پالایشی‌ها نیز مستعد رشد هستند. 

سال ۱۴۰۰، سال سخت حوزه اقتصاد

معتمدنیا با اشاره به اینکه در گروه‌های دیگر نیز شرایط همین‌گونه است، اضافه کرد: هرچه به فصل مجامع نزدیک می‌شویم با توجه به سود قابل توجهی که شرکت‌ها داشتند، جذابیت خرید سهم و شرکت در مجمع توجیه‌پذیرتر می‌شود. حتی اگر این اتفاق با اصلاح قیمت سهم همزمان شود، سود را توجیه‌پذیر می‌کند.

این تحلیلگر بورس با بیان اینکه در صورتی که برخی موارد در بودجه ۱۴۰۰ گنجانده شود، انتظار یک تورم فزاینده می‌رود و طبیعتا پیامد این موضوع رشد بازار سرمایه خواهد بود، بیان کرد: افزایش قیمت‌ها در گروه صنایع غذایی که در دو ماه اخیر اتفاق افتاد، این گروه را هم برای خرید توجیه‌پذیر کرده است.

وی با اشاره به اینکه سال ۱۴۰۰ در حوزه اقتصاد سال بسیار سختی برای کشور خواهد بود، ادامه داد: با این وجود به دلیل اینکه رشد بازار سرمایه، منبعث از تورم و افزایش نرخ بوده است، چشم‌انداز مثبتی در سال ۱۴۰۰ خواهد داشت و این رشد دنباله‌دار خواهد بود.