تحلیل بنیادی سیمان باقران

#سباقر (بازار پایه ج)
سیمان باقران
سال 1382 در شهرستان اسدیه (خراسان جنوبی )تاسیس شد قرار بود سال 87 تولید شروع بشه ولی نهایتا سال 96 به بهره …

#سباقر (بازار پایه ج)
سیمان باقران
سال 1382 در شهرستان اسدیه (خراسان جنوبی )تاسیس شد قرار بود سال 87 تولید شروع بشه ولی نهایتا سال 96 به بهره برداری رسید.
28000 نفر سهامدار خرد بومی داره .که همشون هم شاکی ،عصبانی و البته پشیمون .100 تومن از سال 82 پذیره نویسی کردن الان شده 85 تومن !!
خانواده نصیری با 28 درصد سهام دار اصلی هست.
آخرین سرمایه ثبتی 60 میلیارد تومن که به تدریج از ابتدای تاسیس تامین شده.سال مالی 29 اسفند هر سال
کارخانه تقریبا کامل افتتاح شده فقط یه آسیاب مونده که قرار تا آخر سال راه بیافته.این رو هم اضافه کنم که کلیه ماشین آلات آلمانی هستند.
ظرفیت تولید 3300 تن روزانه کلینکر که سالانه به 500.000 تن سیمان خاکستری (پرتلند تیپ دو) تبدیل میشه.
🔵آمار تولید و فروش : سال 96 253هزار تن ولی 6 ماهه 97 218 هزار تن تولید داشته .احتمال اینکه امسال به ظرفیت کامل برسه خیلی زیاده. سال 96 21 میلیارد تومن فروش داشته که 6 ماهه امسال شده 22 میلیارد تومن که عمدتا هم صادر میشه به پاکستان و افغانستان(البته ریالی)
🔵وضعیت سودآوری : نسبت حاشیه سود ناخالص خیلی پایینه . سال 96 6.5 درصد بوده که 6 ماهه اول 97 اوضاع بدتر شده (رسیده به زیر یک درصد).عمده دلیل بالا بودن بهای تمام شده هزینه استهلاک بوده.
اما شرکت بخاطر هزینه های مالی زیان خالص داره. سال 96 بدلیل اینکه بخشی از سال شرکت پروژه بوده فقط 2 میلیارد تومن هزینه مالی به صورت سود و زیان منتقل شده(هزینه دوره) ولی 6ماهه 97 27 میلیارد تومن فقط هزینه مالی شناسایی شده که باعث شده به زیان خالص 28 میلیارد تومنی برسه که احتمالا کل سال حدودا بالای 50 میلیارد تومن زیان شناسایی کنه.
🔵کل جمع دارایی های ترازنامه 468 میلیارد تومن – بدهی ها 450 میلیارد تومن (عمدتا وام ) و خالص حقوق صاحبان سهام 18 میلیارد تومن که احتمالا تا پایان سال خالص حقوق صاحبان سهام منفی هم بشه.نسبت بدهی 97 درصد
🔺از نکات مهم سهم اینکه فروش شرکت ریالی هست علی رغم اینکه عمدتا صادرات داره. از همه بدتر اینکه قیمت سیمان فروخته شده اعم داخلی یا صادر شده حدودا هر تن 100 هزار تومن هست که نسبت به سایر شرکتها خیلی کمتره . حالا واقعا چرا شرکت سربسر قیمت تمام شده سیمان می فروشه امیدوارم دلیلش فقط تامین نقدینگی باشه والا خیلی از شرکتها با خریدارا لابی می کنن و خارج از شرکت سود واقعی رو تقسیم می کنن.بعبارتی سهامدار بیچاره رو دور می زنن.
🔷بررسی روند قیمت سهم: قیمت سباقر تا اوایل شهریور ماه حدودا 88 تومن بود که تا آخر شهریور می رسه به 170 تومن بعد از اون دوباره سقوط می کنه به محدوده 82 تومن.
👈جمع بندی : سهم هم نکته مثبت داره و هم منفی بسته به علاقه و نوع سرمایه گذار می تونه مورد توجه قرار بگیره . مثلا برای یه هلدینگ سیمانی که کارش سیمان هست و می دونه که راه اندازی یه کارخانه سیمان تو این کشور چه مشکلاتی داره ترجیح میده سباقر رو زیر قیمت اسمی بخره تا اینکه بره این شرکت رو از دوباره بسازه.بنابراین همچین شرکتی با داشتن سهامدار خرد زیاد و اغلب ناراضی کیس مناسبی برای ورود هست.اما برای یه سرمایه گذار حقیقی فعال در بورس بهتره کف سهم تعیین بشه و با تکنیک های تحلیل نموداری این سهم رو در کف بخره و در سقف بفروشه.در حال حاضر بنظرم کف سهم همین محدوده 80 تومن هست و ریسک زیادی برای ورود نداره منتهی خرید تو این محدوده دلیل رشد نیست.بهتره با آگاهی از کف قیمتی برای ورود با تایید علم تکنیکال اقدام کرد.