تحلیل بنیادی ثفارس – شرکت عمران و توسعه فارس
تحلیل بنیادی شرکت عمران و توسعه فارس (ثفارس)
کلیات شرکت
شرکت عمران و توسعه فارس در سال 1374 با حضور افراد مهم و اثر گذار محلی استان و مشارکت بیش از 30 هزار نفر سهامدار حقیقی بعنوان اولین شرکت توسعه منطقه ای در ایران تاسیس شد. محور اصلی فعالیت شرکت در حوزه عمران و ساختمان بوده و همچنین در بخش کشاورزی نیز فعالیت دارد. ثفارس توانسته از ابتدای تاسیس خود بیش از 280 هزار متر مربع فعالیت ساختمانی انجام دهد.
آخرین سرمایه شرکت 180 میلیارد تومان و ارزش بازار شرکت 1800 میلیارد تومان می باشد. تعداد پرسنل شرکت 38 نفر و سال مالی شرکت 31 شهریور هر سال می باشد.
سهامداران شرکت در طول سال های قبل تغییرات زیادی داشته و بنظر می رسد بخش مهمی از سهامداران حقوقی و اثرگذار شرکت طی سنوات اخیر از ترکیب سهامداری شرکت خارج و اشخاص حقیقی (غیر بومی ) که عمدتا با هدف کسب سود از افزایش قیمت سهام وارد شرکت شده اند جای آنها را گرفته اند. آخرین ترکیب سهامداران شرکت نشان می دهد بیش از 96 درصد سهام شرکت شناور است.
خلاء نبود سهامداران عمده در آخرین مجمع برگزار شده در بهمن ماه 1399 کاملا مشهود بوده بطوریکه جمع شرکت کنندگان در آگهی نوبت دوم 49 درصد و اغلب نیز از طریق وکالت به سایر سهامداران بوده است. که این موضوع بر ابهام صحت وکالت نامه ها نیز می افزاید.
- در حال حاضر دو عضو هیات مدیره توسط شرکت های زیر مجموعه ثفارس تعیین شده اند.
دفتر مرکزی شرکت در شیراز خیابان اردیبهشت برج IT طبقه 8 واقع شده است. همچنین فعالیت های کشاورزی شرکت در شهرستان مرودشت در مجتمع لوتوس می باشد.
بررسی ترازنامه ثفارس
در جدول زیر نگاه کلی به ترازنامه در تاریخ 30 آذر ماه 1399 به همراه اقلام مهم دارایی بدهی و سرمایه می پردازیم:
- جمع دارایی ها 385 میلیارد تومان
- پروژه ها 197 میلیارد تومن
- سرمایه گذاری ها 6 میلیارد تومان
- دارایی های ثابت شامل املاک 3.3 میلیارد تومان
- طلب های تجاری 167 میلیارد تومان
- جمع بدهی ها 149 میلیارد تومان
- وام بانکی 35 میلیارد تومان
- بدهی 80 میلیارد تومان
- ارزش ویژه 237 میلیارد تومان
- سرمایه 180 میلیارد تومان
- سود انباشته 47 میلیارد تومان
تفسیر ترازنامه:
با توجه به فعالیت اصلی ثفارس که در بخش ساختمان می باشد مهمترین بخش ترازنامه به میزان 51 درصد از جمع کل دارایی ها به سرمایه گذاری در پروژه ها اختصاص دارد. بخش مهم بعدی مربوط به طلب ها با سهم 43 درصد بوده که بنظر می رسد انباشت این حجم از طلب ها غیر معقول بوده و نیاز به بررسی بیشتر دارد که بطور جداگانه بررسی می کنیم.
سایر اقلام ترازنامه شامل سرفصل های سرمایه گذاری ها و دارایی های ثابت به ارزش دفتری چندان بااهمیت نیستند اما از آنجایی که شرکت تاکنون تجدید ارزیابی دارایی ها انجام نداده است ارزش روز این دارایی ها قاعدتا بیشتر است بنابراین هر دو سرفصل را بطور جداگانه بررسی می نماییم.
در بخش بدهی ها نیز مهمترین اقلام مربوط به تسهیلات دریافتی از بانک ها (عمدتا بانک شهر) و سایر بدهی ها (بدهی به شهرداری) می باشد.
در بخش حقوق صاحبان سهام سرمایه شرکت 180 میلیارد تومان و شرکت دارای سود انباشته به میزان 47 میلیارد تومان می باشد.
شرکت دارای سرمایه درگردش مثبت بوده و نسبت بدهی آن 39 درصد که مناسب است.
بررسی پروژه های ثفارس
تحلیل جامع شرکت عمران و توسعه فارس (ثفارس ) در قالب فایل PDF در 34 صفحه به تاریخ 2 فروردین ماه 1400 تهیه و در فروشگاه موجود می باشد. شما می توانید فهرست مطالب این تحلیل را اینجا دانلود کنید.
[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row]