تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی شرکت سرمایه گذاری چشم انداز توسعه شمال

شرکت سرمایه گذاری چشم انداز توسعه شمال (وشمال)

کلیات

شرکت وشمال در سال 1386 در بابل با سرمایه اولیه 990 میلیون تومن تاسیس شده سپس در سال 1391 افزایش سرمایه داده به 12 میلیارد تومن
سهامدار بالای ده درصد نداره همه سهامداراش خرد هستند میشه گفت بالای 90 درصد شخص حقیقی
سال مالی 29 اسفند هر سال – هفت نفر پرسنل داره- قراربوده تو استان مازندران یکی از شرکتهای بزرگ اقتصادی باشه ولی الان جز یه دفتر اجاره ای تو بابل چیز دیگه ای نداره.
متاسفانه از ابتدای تاسیس تا پایان سال 96 عملکرد خوبی نداشته تو یه جمله میشه گفت کل 12 میلیارد تومن آورده سهامدارا دود شده رفته هوا.
جمع کل دارایی ها پایان سال 96 حدودا 20 میلیارد تومن و همین مقدار هم بدهی درواقع سرمایه بکلی نابود شده.

🔴خیلی خلاصه بگم تا پایان سال 1396 شرکت هر کاری کرد به در زیان خورد اگه ملکی خرید و فروش کرده (12 تا آپارتمان تو تهران) زیان کرده اگه سهامی خرید و فروش کرده (وحافظ و سمگا) کاملا زیان داشته ،فقط تنها سودی که داشته مربوط به سود بانکی حدودا 400 هزار تومن بوده.
واقعا مصیبت نامه ای هست شرح عملکرد این شرکت – تو سال 96 اوضاع شرکت به جای رسید که مدیرای شرکت مجبور شدن برای جبران زیان دهی ، وارد بازار فارکس بشن که متاسفانه آخرین تتمه پول سهامدارای بیچاره هم تو فارکس نابود شد( حدودا 1.2 میلیارد تومن).
اما اینکه شرکت چرا به این روز افتاد الان زیاد نمی خوام روش تمرکز کنم می تونید کدال رو مطالعه کنید به قول معروف گذشته ها گذشته .اما تمرکز من برمی گرده به وقایعی که امسال برای سهم پیش اومده .

🔵 عملکرد سه ماهه سال 97 هم شرکت کار خاصی نکرد.حدودا 45 میلیون سهم سمگا داشت که رو 170تا 180 تومن تو اردیبهشت ماه فروخت اومد بیرون .در واقع یه زیان 560 میلیون تومنی شناسایی کرد.نمی دونم دعای کدوم شیر پاک خورده ای در حق این شرکت مستجاب شد که شرکت رفت سراغ خرید بیمه حافظ . تقریبا از 25 اردیبهشت شرکت شروع کرد به خرید وحافظ بخشی رو خودش خرید بخشی رو هم بواسطه شرکت تابعه اش (امید عصر شمال) تقریبا تا 10 تیر ماه خرید وحافظ به تعداد 11.2 میلیون سهم با فی میانگین 350 تومن تکمیل میشه . البته حدود 1 میلیون سهم هم هنوز بنام امید عصر شمال هست که جمعا 12.2 میلیون سهم وحافظ میشه . این رو هم اضافه کنم که 8.7 میلیون سهم قجار هم 31 تیر ماه فی 240 تومن هم خریده.

🔷 دست بر قضا وحافظ تا 1800 تومن هم بالا رفت الان حدود 1600 تومن معامله میشه ظاهرا حجم معاملاتش هم خوبه . ایضا قجار هم تا بالای 500 تومن بالا رفت الان حدود 350 تومن نوسان داره.
با یه محاسبه ساده وشمال تو وحافظ حدودا 15 میلیارد تومن سود کرده که بعبارتی هر سهم 123 تومن! البته فقط از وحافظ
قجار هم حدودا 870 میلیون تومن با قیمت فعلی سود براش داشته که کل هزینه های سال و زیان سه ماهه اول رو پوشش میده. هر سهم 7 تومن.

حالا که داریم از سهم خوب می گیم این رو هم بگم که شرکت 18 واحد آپارتمان که فکر کنم 10 تاش تو تجریش باشه وثیقه بانک گذاشته برای وام 4 میلیارد تومنی که بایستی تا آخر سال 97 با بانک تسویه کنه . خبر خوبش اینه که این آپارتمان ها باید فروش بره برای تسویه وام که احتمالا افزایش قیمت های سال 97 مسکن شامل حالش شده باشه قیمت تمام شده کل آپارتمان های تجریش ( خ شیبانی) حدودا 2.8 میلیارد تومنه که فکر کنم الان هر کدومش 2.8 میلیارد تومن باشه ( شرکت در مورد مشخصات آپارتمان ها شفاف سازی نکرده). حالا اگه فرض بگیریم 10 میلیارد تومن هم سود این آپارتمان ها باشه 80 تومن هم اینجا سود می سازه .
بعبارتی هر سهم 210 تومن سود برای سهمی که قیمتش فقط 175 تومن هست.قاعدتا با بازشدن نماد بخشی از مابه تفاوت جبران میشه ولی کمتر کسی از این موضوع آگاهی داره.

جمع بندی

اگه اتفال خاصی برای وحافظ نیافته سهم وشمال کل عقب ماندگیش رو تو 10 سال گذشته جبران میکنه با پولی که دستش میاد بدهی هاش رو میده و برای امسال سود بالایی شناسایی میکنه .الان نماد بسته هست . با توجه به اینکه بازار خیلی از این سهم اطلاعی نداره میشه توقیمت های نزدیک قیمت فعلی تو بازار خرابی ورود کرد. فعلا تو واچ لیست باشه تا به وقت خریدش.
97/08/27

به نسخه بروز شده این تحلیل مراجعه کنید.

دیدگاهتان را بنویسید

دکمه بازگشت به بالا