سیمان شرق

اطلاعات کلی شرکت

·     از حیث قدمت بعد از کارخانه …

 سیمان شرق

اطلاعات کلی شرکت

·     از حیث قدمت بعد از کارخانه سیمان تهران دومین کارخانه سیمان در ایران می باشد(سال ۱۳۲۷)

·     آخرین ظرفیت اسمی تولیدی شرکت ۷۹۵۰ تن کلینکر در روز می باشد( متشکل از چهار خط تولید ۳۰۰تنی ، ۱۲۵۰ تنی،۳۰۰۰تنی  و ۳۴۰۰ تنی ).(جمعا ۲۳۸۵۰۰۰ تن سیمان سالانه)

·     سهامدار عمده شرکت سرمایه گذاری غدیر(مستقیم و غیر مستقیم) می باشد.

دیدگاه تحلیلی بلند مدت :

روند تولیدات شرکت

روند تولیدات از سال ۱۳۸۳ آهنگ کاهشی داشته است .علت افزایش بودجه سال۸۹ بهره برداری از خط چهار ۳۴۰۰ تنی در روز می باشد.روند تولیدات نشان از مشکلات اساسی در ساختار مالی شرکت دارد.

بررسی شاخص بنیادی سهام:

شاخص بنیادی سهام با سرعت بسیار کندی در حال افزایش است که علت آن بیشتر افزایش های سرمایه در سالهای اخیر بوده تا عملکرد عملیاتی شرکت.

چشم انداز بلندمدت ریسک سرمایه گذاری در شرکت را در وضعیت خطرناک قرار می دهد.

 دیدگاه تحلیلی میان مدت :

سرمایه ۸۴۰ میلیارد ریال سال مالی ۲۹/۱۲/۸۹

EPSسال ۸۹   ۲۶۴ ریال

سود سال ۸۹ نسبت به سال ۸۸  ۳۲٪ کاهش دارد که عمده دلیل آن بهره وام های دریافتی (برای هر سهم ۱۷۰ ریال) اجرای طرح خط چهار تولید می باشد.

کل هزینه های خط چهار تولید حدود ۱۹۵ میلیارد تومان می باشد که بیش از ۵۰٪ آن از طریق دریافت وام تامین مالی شده است.با توجه به اینکه بازده دارایی شرکت کمتر از نرخ بهره وام می باشد دلایل توجیهی اجرای طرح مشخص نمی باشد.

از منابع مالی تامین شده برای اجرای طرح خط چهار تولید شامل مبلغ ۲۴ میلیون یورو می باشد که شرکت در معرض ریسک نوسان نرخ ارز قرار دارد.هر ۱۰۰۰ ریال افزایش در نرخ یورو ۳۰ ریال زیان برای شرکت در بر دارد.

قیمت های صادراتی در سال ۸۸ کمتر از قیمت داخلی می باشد.شرکت در بخش صادرات مزیت نسبی ندارد.

دیدگاه تحلیلی کوتاه مدت :

پرتفوی سهام شرکت شامل: فرآورده های سیمان شرق۹۰% معادن ذغالسنگ شرق ۹۹% سیمان کارون ۱۰٫۶% سیمان خوزستان ۷% سرمایه گذاری آذر ۲۵٫۹% می باشد .

·شرکت سرمایه گذاری آذر مالک ۲۰ درصد شرکت سیمان سپاهان می باشد و شرکت شرق نیز مالک ۲۶ درصد آذر می باشد بنابراین هرگونه تغییر سود در شرکت سیمان سپاهان بعلت فروش پرتفوی سهام بر شرکت سیمان شرق اثر مستقیم دارد.

نوشته شده در جمعه ۱۳۸۹/۰۷/۰۹ ساعت ۱۶:۴۰ توسط صالحی ;|;

‫۰/۵ ‫(۰ نظر)
برای نوشتن دیدگاه باید وارد بشوید.
فهرست
error: Alert: Content is protected !!