شرکت سرمایه گذاری آتیه دماوند

🔷کلیات : سال ۱۳۸۱ با هدف ساماندهی و ارزش آفرینی شرکت های بانک صنعت و معدن تاسیس شد- سرمایه ثبت شده ۴۵۰ میلیارد تومن – ارزش بازار ۵۶۰۰ میلیارد تومن – موضوع فعالیت سرمایه گذاری در سهام – وابسته به بانک صنعت و معدن – تعداد پرسنل ۵۸ نفر – سال مالی ۳۰ آذر ماه هر سال
👈شرکت از سال ۱۳۹۵ افزایش سرمایه ای نداشته است.لیکن برنامه افزایش سرمایه از محل انباشته در دستور کار می باشد.
👈 دو مرتبه بلوک واتی توسط بانک صنعت و معدن عرضه شد که هر دو بار به نتیجه نرسید:
مورخ ۱۳۹۸/۰۶/۰۹ بلوک ۶۵ درصدی هر سهم ۵۸۹۰ ریال
مورخ ۱۳۹۹/۰۶/۰۲ بلوک ۵۱ درصدی هر سهم ۳۳۱۰۰ ریال

🔷بررسی ترازنامه : ۳۱ خرداد ۱۳۹۹
▪️جمع دارایی ها ۱۲۶۹ میلیارد تومن
▪️جمع بدهی ها ۳۶۶ میلیارد تومن
▪️ارزش ویژه ۹۰۳ میلیارد تومن
🔸تفسیر ترازنامه : ۵۳ درصد جمع دارایی ها مربوط به تمام شده سرمایه گذاری در سهام شرکتهاست . ۴۱ درصد نیز مربوط به طلب هاست که بخش عمده این طلب ها سود سهام شرکت های فرعی (#شیران) بوده که وصول نشده است و بخش دیگر آن طلب های ناشی از فروش اقساطی پرتفوی غیر بورسی در سنوات قبل می باشد که بتدریج وصول می شود. در بخش بدهی ها نیز رقم عمده با سهم ۷۹ درصد مربوط به سود سهام به سهامداران می باشد. نسبت بدهی ۲۹ درصد و شرکت دارای سود انباشته معادل سرمایه اسمی می باشد.

🔵بررسی پرتفوی سهام :
▪️بخش بورسی به بهای تمام شده ۴۶۶ میلیارد تومن
در بخش بورسی می توان گفت شرکت تک سهم #شیران با ۸۲ درصد پرتفوی به ارزش روز می باشد. ارزش روز پرتفوی بورسی در پایان شهریور ماه ۹۱۸۹ میلیارد تومن است.که مازاد آن بالغ بر ۸۷۳۲ میلیارد تومن می باشد.

▪️بخش غیر بورسی ۱۷۹ میلیارد تومن شامل شرکت های زیر است:
۱) شرکت ریسندگی و بافندگی فومنات ۱۰۰ درصد
۲) شرکت گروه کارخانجات صنعتی و معدنی ۱۰۰ درصد
۳) شرکت ریسندگی خاور ۱۰۰ درصد
۴) شرکت آسیا بافت بیستون ۱۰۰ درصد
۵)شرکت آتیه سازان صنعت و معدن ۱۰۰ درصد
۶) شرکت نساجی غرب ۹۴ درصد
۷) شرکت صنایع پوشش ایران ۹۶ درصد
۸) شرکت آپادانا سرام ۶٫۵۲ درصد
۹) شرکت ایران خودرو فارس ۷٫۶۵ درصد
۱۰) کارخانجات مخابراتی ایران ۷٫۴۴ درصد

شرکت های فرعی و وابسته سرمایه گذاری آتیه دماوند

🔺شرکت ریسندگی و بافندگی فومنات:
سال ۱۳۵۲ توسط بخش خصوصی تاسیس شد در دهه ۸۰ بدلیل عدم پرداخت تسهیلات دریافتی به تملیک بانک صنعت و معدن (#واتی) درآمد ،یکبار هم در سال ۱۳۸۲ فروخته شد که مجدد بازپس گرفته شد.با بارش برف سنگین سال های ۸۳ و ۸۶ خسارات سنگین به کارخانه وارد شد که نهایتا در سال ۱۳۸۸ منجر به انحلال شرکت شد و نهایتا مجددا در سال ۱۳۹۲ احیا شد. آخرین سرمایه ۹٫۱ میلیارد تومن تعداد پرسنل ۱۰۹ نفر و شرکت زیان انباشته ۲۵ میلیارد تومنی دارد.

▪️ارقام مالی سال ۱۳۹۹۰۲۳۱ :
جمع کل دارایی ها ۱۷ میلیارد تومن
جمع کل بدهی ها ۳۳ میلیارد تومن
ارزش ویژه ۱۶- میلیارد تومن ( منفی)
زیان ۶ ماهه ۴ میلیارد تومن

مساحت زمین ۱۲٫۵ هکتار و سطح زیر بنای کارخانه شامل سالن های تولید ، انبار ، اداری ، مسکونی و تاسیسات جمعا ۳۱۰۸۷ متر می باشد. زمین کارخانه در سال ۱۳۹۵ به ارزش ۸ میلیارد تومن تجدید ارزیابی گردید.
آدرس کارخانه رشت کیلومتر ۵ جاده فومن
ظرفیت تولید ۳۳ میلیون متر پارچه و ۷ میلیون متر مربع عملیات رنگ ریزی و چاپ می باشد- ماشین آلات کارخانه شامل ۷۶ دستگاه ماشین بافندگی و سایر دستگاههای چاپ و تکمیل می باشد.
👈 تولیدات واقعی کارخانه زیر ۲ میلیون متر پارچه گزارش شده است.
علی رغم همه پتانسیل های این شرکت درآمد سالانه آن به ۲ میلیارد تومن هم نمی رسد!! در نتیجه شرکت زیان ده می باشد.
ظاهرا واتی قصد واگذاری این شرکت را دارد آخرین آگهی مزایده در پایان سال ۱۳۹۷ ارزش کل شرکت با تمام دارایی ها و ماشین آلات و مجوزها ۱۶ میلیارد تومن( با دلار ۱۲ هزار تومنی ) بوده است . بنابراین با فرض دو برابر شدن نرخ دلار ارزش این شرکت طبق رویه قیمتگذاری شرکت واتی حدودا ۳۲ تا ۴۰ میلیارد تومن بیشتر نیست. بهای تمام شده این شرکت در دفاتر واتی ۷۵ میلیارد تومن است که از این مبلغ ۵۰ میلیارد تومن آن قبلا ذخیره کاهش ارزش در دفاتر شناسایی شده.
❗️نکته مهم: مساحت زمین کارخانه ۱۲۵۰۰۰ متر مربع است اگر فقط هر متر مربع را ۲ میلیون تومن فرض بگیریم ارزش فقط زمین آن ۲۵۰ میلیارد تومن خواهد بود. بنابراین یک تناقض آشکار بین ارزش های کارشناسی شرکت واتی و محاسبات میدانی وجود دارد.

آگهی مزایده شرکت ریسندگی و بافندگی فومنات در سال ۱۳۹۷

🔹محاسبه ناو فومنات :
مازاد زمین ۲۵۰ میلیارد تومن
ارزش ویژه ۱۶- میلیارد تومن
♣️خالص ۲۳۴ میلیارد تومن که با کسر سرمایه گذاری ۲۵ میلیارد تومنی به مازاد ۲۰۹ میلیارد تومن می رسیم.
👈 از ارزش گذاری تمام ماشین آلات و مجوزها صرف نظر شد.

🔺شرکت گروه کارخانجات صنعتی و معدنی ایران :
سال ۱۳۶۲ تاسیس شد سال ۱۳۸۹ منحل اعلام شد و مجددا در سال ۱۳۹۴ فعال شد- سرمایه اسمی ۴۲ میلیارد تومن ماهیت شرکت علی رغم اسم آن سرمایه گذاری است و فاقد فعالیت های تولیدی می باشد.

🔸خلاصه اطلاعات مالی :
جمع دارایی ها ۱۱۲ میلیارد تومن
جمع بدهی ها ۴۹ میلیارد تومن
ارزش ویژه ۶۳ میلیارد تومن
سود خالص سال ۱۳۹۸ مبلغ ۱۲ میلیارد تومن
سود خالص ۶ ماهه سال ۱۳۹۹ مبلغ ۱۸ میلیارد تومن
👈 سود آوری شرکت از محل درآمد سود سهام و خرید و فروش سهام می باشد.

🔸سرمایه گذاری های شرکت به دو بخش بورسی و غیر بورسی تقسیم می شود :
▪️که بخش بورسی به ارزش ۵۱ میلیارد تومن عمدتا مربوط به خرید سهام #واتی و #ولصنم بوده است . طبق آخرین گزارشات تعداد سهام در اختیار شرکت به شرح زیر است :
واتی ۱۸۲٫۵۴۷٫۳۷۸ سهم به ارزش تمام شده ۴۸٫۸ میلیارد تومن ( هر سهم ۲۶۷۲ ریال)
ولصنم ۴۱۳٫۸۷۹ سهم به ارزش تمام شده ۳۰۰ میلیون تومن ( هر سهم ۷۲۴۲ ریال)

ارزش روز پرتفو ۲۲۸ میلیارد تومن که پس از کسر بهای تمام شده ۵۱ میلیارد تومن مازاد ۱۷۷ میلیارد تومنی دارد.

▪️بخش غیر بورسی :
🔸شرکت فرآورده های ساختمانی ( فراسا) :این شرکت در سال ۱۳۶۵ به منظور تولید فرآورده های ساختمانی در کیلومتر ۸۳ بزرگراه تهران قزوین بعد از سیمان آبیک تاسیس شد.سال ۱۳۹۴ نسبت به تجدید ارزیابی دارایی ها اقدام شده و در سال ۱۳۹۵ از محل مازاد افزایش سرمایه داشته است . آخرین سرمایه ۲۳۴ میلیارد تومن و سهامداران شامل گروه صنعتی و معدنی ۸۶٫۳۶ درصد #کقزوی ۶٫۸۱ درصد #کاصفا ۶٫۸۱ درصد می باشد. درآمد با اهمیتی ندارد و از محل اجاره زمین ، سالن های تولید و خرید و فروش سهام و سپرده های بانکی کسب درآمد دارد 👈 سود خالص حداکثر تا ۵ میلیارد تومن

▪️ارقام مالی سال ۱۳۹۸ :
جمع کل دارایی ها ۲۷۹ میلیارد تومن
جمع کل بدهی ها ۴۱ میلیارد تومن
ارزش ویژه ۲۳۸ میلیارد تومن

سایر اطلاعات به شرح زیر است :
زمین ۴۵۲ هکتار + سالن های تولید ۷۲۰۰۰ متر + ۱۳۴۰۰ متر ساختمان های اداری
ماشین آلات سال ۱۳۹۴ تماما به شرکت الماس نگین گرگر فروخته شده و ۸ هکتار زمین + سالن های تولید بصورت اجاره ای به شرکت نامبرده داده شده
حدود ۱۱ هکتار زمین در سال ۱۳۶۹ خریداری شده و در سال ۱۳۹۴ به ارزش ۳۳ میلیارد ریال کارشناسی شده که الان در تصرف اشاخص حقیقی هست .
موقعیت جغرافیایی : کیلومتر ۸۳ اتوبان تهران-قزوین، در نزدیکی شهرستان های آبیک،نظرآباد و هشتگرد و همجواری با مراکز عمده فعالیت های صنعتی مانند: کارخانجات سیمان آبیک،شهرک صنعتی سپهر، شهرک صنعتی هشتگرد
خودش یک شرکت فرعی بنام شرکت سیپورکس دارد که در سالهای قبل کلیه اموالش به شرکت فراسا منتقل و ادغام شد و منحل گردیده و در حال حاضر برند سیپورکس برای محصولات استفاده می شود.
طبق صورت های مالی حدود ۴۱ میلیون برگ از سهام #واتی به ارزش ۱۹٫۶ میلیارد تومن ( هر سهم ۴۷۴۸ ریال) نیز در اختیار فراسا می باشد.
👌مهم : یکی از برنامه های واتی برای زمین فراسا احداث منطقه ویژه اقتصادی یا پارک لجستیک مصالح با هزینه حدود ۲۰۰۰ میلیارد تومن می باشد که هنوز در سطح مطالعاتی است.

♣️ با فرض ارزش هر متر مربع زمین ۵۰۰ هزار تومن ارزش کل زمین های شرکت ۲۲۶۰ میلیارد تومن برآورد می شود که با کسر بهای تمام شده ۲۲۵ میلیارد تومنی زمین ها به مازاد ۲۰۳۵ میلیارد تومن می رسیم بنابراین :
مازاد زمین ها ۲۰۳۵ میلیارد تومن
ارزش ویژه ۲۳۸ میلیارد تومن
ناو شرکت برابر با جمع اقلام به مبلغ ۲۲۷۳ میلیارد تومن برآورد می شود. سهم شرکت گروه صنعتی و معدنی ۸۶٫۳ درصد می شود 👈👈 ۱۹۶۳ میلیارد تومن . ارزش این سرمایه گذاری در دفاتر گروه صنعتی و معدنی ۳ میلیارد تومن بوده که مازاد آن برابر می شود با ۱۹۶۰ میلیارد تومن.

🔸شرکت ایران اکسیکو : ۱۰۰ درصد سهام متعلق به شرکت گروه صنعتی و معدنی است طبق اعلام شرکت ارقام با اهمیت ندارد. اطلاعات بیشتری منتشر نشده است.

🔹محاسبه ناو گروه صنعتی و معدنی ایران :
مازاد بورسی ۱۷۷ میلیارد تومن
مازاد فراسا ۱۹۶۰ میلیارد تومن
ارزش ویژه ۶۳ میلیارد تومن
♣️جمع ۲۲۰۰ میلیارد تومن که ۱۰۰ درصد آن متعلق به #واتی است. تمام شده این سرمایه گذاری در دفاتر واتی ۴۲ میلیارد تومن است که با کسر آن به مازاد 👈👈 ۲۱۵۸ میلیارد تومن می رسیم.

🔺شرکت ریسندگی خاور:
سال ۱۳۵۵ توسط #خاور در کیلومتر ۶ جاده رشت-فومن تاسیس شد. سال ۱۳۷۱ به بانک صنعت و معدن انتقال یافت. سال ۱۳۸۲ کلیه سهام به بخش خصوصی واگذار و سپس بعد از ۹ سال سهام پس گرفته شد!! سال ۱۳۹۵ از محل تجدید ارزیابی دارایی ها افزایش سرمایه داشته است . آخرین سرمایه ثبت شده ۳۷٫۶ میلیارد تومن – شرکت دائر است و تولیدات آن شامل نخ پنبه و پلی استر می باشد.

▪️ارقام مالی در ۱۳۹۸۰۲۳۱ :
جمع کل دارایی ها ۲۱ میلیارد تومن
جمع کل بدهی ها ۴۱ میلیارد تومن
ارزش ویژه ۲۰- میلیارد تومن ( منفی)
زیان ۶ ماهه ۳ میلیارد تومن

سایر اطلاعات به شرح زیر است:
زمین کارخانه ۱۲۱۰۰۰ متر مربع می باشد .( دارای سند تک برگ)
زیر بنا شامل ۱۶۴۵۰ متر مربع ساختمان های تولیدی و ۱۳۹۵۸ متر مربع ساختمان های خدماتی می باشد
همچنین شرکت دارای یک واحد آپارتمان (به مساحت ۲۱۹ متر مربع) در خلخال می باشد.
ماشین آلات کارخانه با ظرفیت ۴۹۲۰ تن انواع نخ شامل موارد زیر می باشد:
سالن حلاجی ۶ دستگاه ماشین عدل شکن یا بلندر ساخت zinser آلمان
سالن کاردینگ ۲۲ دستگاه ماشین کاردینگ ساخت انگلستان و ۴ دستگاه کرشنر ساخت آلمان
ماشین آلات هشت لاکنی ۱۴ دستگاه ماشین هشت لاکنی ساخت ژاپن
فلایر ۹دستگاه فلایر ساخت toyodaژاپن
اپن اند ۴ دستگاه اپن اند ساخت سوئیس
رینگ ۵۷ دستگاه رینگ (۶ دستگاه ساخت آلمان و ۵۱ دستگاه ساخت ژاپن)و ۱ دستگاه تاب ماسوره پاک کن ساخت ژاپن
اتوکنر ۱۰دستگاه اتوکنر ساخت آلمان
دولاکنی ۴ دستگاه ماشین دولاکنی ساخت ژاپن و ۱ دستگاه ساخت آلمان
کنوایندر ۲ دستگاه کنوایندر ساخت ژاپن
دولا تابی ۳۶دستگاه دولاتاب (۱۰ دستگاه ساخت ژاپن ، ۲۰ دستگاه ساخت آلمان)
فیلتروم مشتمل بر سه خط مجهز به دو دستگاه الکتروموتور ۳۷kwو.یک دستگاه االکترو موتور۳۰kwبا تجهیزات جانبی ساخت انگلستان

❗️سال ۱۳۹۸ سهام کارخانه با تمام اموال و دارایی ها امتیازات صنعتی و …. به ارزش ۵٫۶ میلیارد تومن ( با شرایط اقساط سه ساله) آگهی فروش شد!!! نکته جالب توجه اینکه سال ۱۳۹۷ نیز کارخانه ۳ میلیارد تومن قیمت گذاری شده بود.!!

آگهی مزاید شرکت ریسندگی خاور سال ۱۳۹۸


🔹محاسبه ناو ریسندگی خاور:
چنانچه هر متر زمین کارخانه را فقط ۱٫۵ میلیون تومن در نظر بگیریم ارزش زمین کارخانه ۱۸۱ میلیارد تومن می شود که پس از کسر ۵ میلیارد تومن ارزش تمام شده مازاد زمین ها ۱۷۶ میلیارد تومن برآورد می گردد. بنابراین :
مازاد زمین ۱۷۶ میلیارد تومن
ارزش ویژه ۲۰- میلیارد تومن
♣️خالص ارزش دارایی ها ۱۵۶ میلیارد تومن که تماما متعلق به واتی است با کسر بهای تمام شده این سرمایه گذاری به مبلغ ۲۱ میلیارد تومن در دفاتر واتی به مازاد ۱۳۵ میلیارد تومن می رسیم.
❗️شاید این سوال پرسیده شود که قیمت این کارخانه بسیار بیشتر است اما باید توجه داشت که این دارایی همین یکسال قبل کمتر از ۶ میلیارد تومن آگهی شد و خریدار نیز نداشت بنابراین برای محاسبه ناو نمی توانیم خوشبینی غیر واقع داشته باشیم.

🔺شرکت آسیا بافت بیستون:
در گذشته شرکتی وجود داشت بنام ” صنایع ریسندگی و فرش غرب ” که تولید کننده فرش ماشینی بود این شرکت بدلیل اختلاس گسترده مدیران آن کاملا ورشکسته شد کلیه اموال و ماشین آلات آن به شرکت صنایع لاستیک پیشرو زاگرس فروخته و نام آن به شرکت آسیا بافت بیستون تغییر کرد.بنابراین شرکت آسیا بافت بیستون در سال ۱۳۹۱ بر بقایای به جای مانده از شرکت پیش گفته در شهر کرمانشاه متولد شد.
در حال حاضر موضوع و ماموریت این شرکت تصفیه شرکتهای ارجاع شده از طرف #واتی می باشد. تا کنون سه شرکت و اموال یک شرکت به شرح زیر به آسیا بافت انتقال تا امور فروش اموال و تسویه بدهی صورت پذیرید:
۱- شرکت ریسندگی پوشش ۷۵ درصد
۲- شرکت مخمل پوشش ۷۳ درصد
۳- شرکت حوله و بلوجین پوشش ۷۱ درصد
۴-اموال نساجی غرب
👈 از شرکت های چهارگانه پوشش سه شرکت از خریداران قبلی بازپس گرفته شده و یک شرکت ( شرکت صنایع پوشش) در جریان بازپس گیری میباشد.توضیحات کامل جلوتر در بخش شرکت صنایع پوشش داده خواهد شد.
👈 در سال ۱۳۹۴ کلیه اموال منقول و غیر منقول شرکت نساجی غرب به ارزش ۲۸ میلیارد تومن به مزایده گذاشته شد که تاکنون نتیجه نرسیده است.

توضیحات مربوط به صنایع پوشش ایران
آگهی مزایده نساجی غرب و فرش غرب در سال ۱۳۹۴

▪️ارقام مالی در ۱۳۹۹۰۲۳۱ :
جمع کل دارایی ها ۵۹ میلیارد تومن ( نساجی غرب ۲۸ و شرکت های پوشش ۲۵ فرش غرب ۵ میلیارد تومن)
جمع کل بدهی ها ۱۰۸ میلیارد تومن (واتی ۹۹ و نساجی غرب ۴ میلیارد تومن )
ارزش ویژه ۴۹- میلیارد تومن ( منفی) تماما زیان انباشته
سرمایه ثبتی آسیا بافت صد هزار تومن است و همانطور که قبلا گفته شد ماموریت شرکت تصفیه سایر شرکتها می باشد.

توضیحات : از شرکت های سه گانه پوشش که به آسیا بافت منتقل شده اند فعلا هیچ دارایی و اموالی در صورت های مالی آسیا بافت شناسایی نگردیده و صرفا تحت عنوان سرمایه گذاری ها در حساب ها منعکس شده اند از طرفی طلبها و بدهی های مرتبط با شرکت های پوشش عینا از شرکت آتیه دماوند به به شرکت آسیا بافت انتقال یافته است. مهمترین دارایی این شرکت ها زمین ۸۵ هکتاری جاده انزلی می باشد که بنام شرکت صنایع پوشش می باشد ( همان شرکتی که هنوز در جریان دادکاهی هست)
جمع کل دارایی های نساجی غرب ۲۸ میلیارد تومن که سهم زمین ۲ و ساختمان ۲۲ و مابقی ماشین آلات می باشد. متراژ تقریبی زمین ۵۳۱ هزار متر مربع اعیانی ۸۶ هزار متر مربع واقع در کیلومتر ۱۰ جاده کرمانشاه به همدان می باشد.
❗️نکات مربوط به شرکت آسیا بافت بیستون :
۱- هنوز فرآیند انتقال شرکت های پوشش کامل نشده است شرکت باقی مانده که صنایع پوشش می باشد خود مالک حدود ۲۵ درصد هر کدام از شرکت های سه گانه نیز هست . ضمن اینکه زمین ۸۵ هکتاری نیز بنام همان شرکت چهارم می باشد که هنوز منتقل نگردیده.
۲-شرکت مشمول ماده ۱۴۱ بوده و طبق اعلام هیات مدیره پروسه تجدید ارزیابی دارایی ها و افزایش سرمایه از محل آن مورد نظر است لیکن تا تکمیل بازپس گری شرکت سوم ( یعنی شرکت صنایع پوشش) این موضوع عملی نخواهد شد.
۳-دارایی های شرکت نساجی غرب در سال ۱۳۹۹ از سرفصل نگهداری برای فروش به سرفصل دارایی ثابت منتقل شده و این یعنی شرکت از فروش این دارایی ها منصرف شده است.

شرکت های فرعی آسیا بافت بیستون

🔹محاسبه ناو آسیا بافت بیستون :
از آنجایی که مهمترین دارایی شرکت های پوشش مربوط به زمین ۸۵ هکتاری می باشد و این زمین نیز بنام شرکت صنایع پوشش یعنی همان شرکتی که هنوز محل دعوا هست ، بنابراین بدلیل رعایت اصل محافظه کاری از منظور نمودن ارزش آن در محاسبات ناو صرف نظر می کنیم.

مازاد زمین نساجی غرب ۵۳ هکتار و ماشین آلات آن به ارزش تقریبی ۲۰۰ میلیارد تومن
ارزش ویژه ۴۹- میلیارد تومن
♣️ جمع عوامل فوق ۱۵۱ میلیارد تومن بهای تمام شده این سرمایه گذاری در دفاتر واتی حدودا ۳۰ میلیارد تومن می باشد که با کسر آن به مازاد ۱۲۱ میلیارد تومن می رسیم.
👈زمین صنایع پوشش ۸۵ هکتار است که حدودا ۳۵ هکتار آن شالیزار و ۵۰ هکتار آن صنعتی می باشد. با فرض هر متر شالیزار ۱۰۰ هزار تومن و هر متر صنعتی ۲ میلیون تومن ارزش این زمین در صورت پیروزی واتی در دادگاه حدودا ۱۰۳۵ میلیارد تومن برآورد می گردد.

🔺شرکت آتیه سازان صنعت و معدن:
این شرکت در سال ۱۳۹۳ با سرمایه ۶ میلیارد تومن به منظور انجام خدمات پیمانکاری و ساختمانی تاسیس شد. در حال حاضر بیشتر فعالیت شرکت مربوط به قراردادهای منعقده با بانک صنعت و معدن جهت نوسازی و بازسازی شعب می باشد.
دفتر مرکزی شرکت واقع در منطقه سعادت آباد تهران است که بهای تمام شده آن حدودا ۴ میلیارد تومن می باشد. همچنین یک پروژه نیز در سبزوار دارد که در جریان ساخت است. متراژ زمین این پروژه ۴۵۸ متر و از زیر بنای آن اطلاعات بیشتری در دست نیست.برای این پروژه تا کنون ۱۵ میلیارد تومن هزینه شده که ۹ میلیارد تومن آن بر اساس روش درصد پیشرفت کار در سال ۱۳۹۸ به صورت سود و زیان منتقل گردیده . در حال حاضر آخرین مانده این پروژه ۶ میلیارد تومن می باشد.

▪️ارقام مالی در ۱۳۹۹۰۲۳۱ :
جمع کل دارایی ها ۳۳ میلیارد تومن ( ثابت ۴ و پروژه ۶ طلب از کارفرما ۱۹ میلیارد تومن)
جمع کل بدهی ها ۲۳ میلیارد تومن (عمدتا بانک صنعت و معدن بابت پروژه ها )
ارزش ویژه ۱۰ میلیارد تومن

👈 با توجه به با اهمیت نبودن این شرکت از محاسبه ناو آن صرف نظر می کنیم.

🔺شرکت نساجی غرب(در حال تصفیه) :
سال ۱۳۵۳ با ظرفیت تولید ۶۲۰۰ تن انواع نخ و پارچه تاسیس شد . سال ۱۳۵۷ وارد بورس شد .از سال ۱۳۸۶ وارد انحلال شد در سال ۱۳۹۸ کلیه دارایی های آن به اساس کارشناسی به شرکت آسیا بافت بیستون منتقل شد. سهامداران اصلی ۹۴ درصد #واتی ۴٫۴ درصد #وصنعت می باشند.
👈 محاسبات ناو این شرکت در شرکت آسیا بافت بیستون صورت گرفت.

🔺شرکت صنایع پوشش ایران:
کارخانجات پوشش در سال ۱۳۵۲ توسط حاج محمدتقی برخوردار تاسیس و بعد از انقلاب، همچون سایر کارخانه‌های کشور، ملی اعلام شد، شامل چرخه زنجیره کامل تولید از کشت و تولید نخ تا بافندگی انواع پارچه و حوله و مخمل بود.
این کارخانه که زمانی فخر گیلانیان در منطقه خاورمیانه بود و در مساحت ۸۵ هکتاری آن معیشت بیش از سه هزار و ۵۰۰ کارگر رقم می خورد در دهه ۸۰ با واگذاری سهام آن به بخش خصوصی به طمع غارت زمین های با ارزش آن به ورطه نابودی رسید.
👈 موقعیت کارخانه :جاده رشت – انزلی کمی بعد از فرودگاه
سیر مراحل واگذاری تا بازپس گیری:
۱) سال ۱۳۸۳ به قیمت ۸۴۰ میلیون تومن فروخته می شود به شرکت تتیس کیش
۲)سال ۱۳۸۵ بدلیل ضعف مدیریت بخش خصوصی (فروش ماشین آلات و اخراج کارگران ) مجددا به گروه واتی بازگردانده می شود
۳) از سال ۱۳۸۵ تا ۱۳۹۰ کلیه هزینه ها توسط گروه واتی پرداخت می شوند
۴)سال ۱۳۹۱ با رای دادگاه به نفع بخش خصوصی مجددا به شرکت مزبور برگردانده می شود
۵)سال ۱۳۹۴ بدلیل عدم توانایی شرکت خصوصی در تسویه طلب های واتی بابت ردیف ۳ از دوباره وارد مراحله بازپس گیری توسط واتی می شود.
۶)سال ۱۳۹۶ سه شرکت از چهار شرکت توسط رای قطعی دادگاه توسط واتی تملیک می شوند و مراحل بازپس گیری شرکت چهارم (اصلی ترین شرکت ) نیز در جریان است.

👈 تا قبل از واگذاری شرکت های پوشش به شرکت آسیا بافت بیستون ترکیب شرکت های صنایع پوشش به شرح زیر بود:
۱) شرکت صنایع پوشش ( بعنوان شرکت مادر)
۲) شرکت مخمل پوشش ( شرکت فرعی)
۳) شرکت ریسندگی پوشش ( شرکت فرعی)
۴) شرکت حوله و بلوجین پوشش (شرکت فرعی)
👈 در حال حاضر ردیف اول همچنان در دست بخش خصوصی ( طرف دعوا) است اما اکثریت سهام ردیف های ۲ تا ۴ به شرکت آسیا بافت منتقل شده است. مالکیت صنایع پوشش در شرکت ردیف ۲ تا ۴ بترتیب ۲۵٫۱ درصد ۲۲٫۷ درصد و ۲۷٫۲ درصد می باشد. بنابراین با تملیک سهام شرکت صنایع پوشش غیر مستقیم مالکیت آسیا بافت نیز بر سایر شرکتها تکمیل می شود.
❗️نکته (۱) مهم اینکه زمین ۸۵ هکتاری بنام شرکت صنایع پوشش (ردیف اول ) می باشد. بنابراین سه شرکت انتقالی فاقد ارزش بوده و در صورت عدم پیروزی واتی در دادگاه علیه بخش خصوصی عملا هیچ منفعتی نخواهد برد ضمن اینکه کلیه وجوه پرداختی آن نیز با احتمال زیاد سوخت خواهد شد( حدودا ۱۵۰ میلیارد تومن)
❗️نکته (۲) مهم بارش برف سنگین در بهمن ماه ۱۳۸۳ موجب خسارت سنگین در سطح ۱۸ هکتار از سوله های کارخانه شد. همین موضوع موجب شد تا مدیران وقت از فرصت بدست آمده نهایت استفاده ( در اصل سود استفاده ) را داشته باشند و سقف ها و بیشتر ماشین آلات کارخانه را بفروش رسانند در حالیکه کارخانه ۱۲۰۰ نفر پرسنل داشت.
👈 واتی در صورت بازپس گیری زمین پوشش برنامه های متعددی دارد که طبق آخرین اظهارات بدین شرح است :
۱) احداث مرکز لجستیک برای بنادر انزلی و کاسپین
۲) احداث پارک نساجی

🔹محاسبه ناو پوشش :
همانطور که در قسمت آسیا بافت اشاره شد با توجه به اینکه زمین ها بنام شرکتی می باشد که هنوز درگیر دادگاه بوده و مالکیت آن در دست بخش خصوصی است لذا جهت رعایت اصل محافظه کاری از محاسبه ناو خودداری می کنیم .
👈 از ۸۵ کتار ۳۵ هکتار شالیزار و مابقی صنعتی بوده و بر اساس قیمت های منطقه ای ارزش این زمین حدودا ۱۰۳۵ میلیارد تومن برآورد می گردد.

🔺شرکت آپاداناسرام (سهامی عام) #کپانا:
در سال ۱۳۸۱ در جاده بوئین زهرا به قزوین در زمینی به وسعت ۱۲۷ هکتار تاسیس شد . عملیات اصلی شرکت تولید انواع مختلف کاشی و سرامیک با استفاده از تکنولوژی روز دنیا است. ظرفیت اسمی شرکت تولید ۳۰ میلیون متر مربع انواع کاشی دیواری لعابدار دوبار پخت، کاشی پرسلانی بدون لعاب (کاشی گرانیتی) و کاشی پرسلانی لعابدار میباشد. سالن های صنعتی به وسعت ۲۱ هکتار بوده و از نظر نزدیکی به منابع تامین مواد اولیه و همچنین بازارهای مصرف داخلی و خارجی، دارای موقعیتی استثنایی میباشد.
آخرین سرمایه ثبت شده ۱۴۷ میلیارد تومن و سهامداران به شرح زیر است :
۱) شرکت ایتالیایی ایمولا Cooperativa Ceramica d’Imola
2) شرکت سرمایه گذاری آتیه دماوند ۶٫۵۲ درصد
۳) صندوق بازنشستگی کشوری
۴) سرمایه گذاری گروه صنعتی رنا ۲ درصد
۵) شرکت سرمایه گذاری آتیه صبا(وابسته به صندوق بازنشستگی)
۶) شرکت انبارهای عمومی و خدمات گمرکی ایران
👈 بنظر سهام مدیریتی در اختیار مجموعه صندوق بازنشستگی کشوری می باشد.

نمایی از کارخانه آپادانا سرام

🔹محاسبه ناو آپادانا سرام :
بدلیل در دسترس نبودن اطلاعات مالی شرکت از روش مقایسه ای ناو شرکت را برآورد می کنیم :
شرکت #کحافظ با سرمایه مشابه #کپانا و با ظرفیت اسمی ۷٫۵ میلیون متر مربع ارزش مارکتی برابر با ۲۶۰۰ میلیارد تومن دارد . ارزش #کپانا سه برابر ظرفیت #کحافظ است اما با این حال بدلیل ساختار متکی به بدهی این شرکت مارکت آن را حدودا ۲۵۰۰ میلیارد تومن با رویکرد محافظه کارانه برآورد می کنیم.
♣️سهم #واتی ۱۶۳ میلیارد تومن که تماما مازاد می باشد. ارزش تمام شده ۱۰ میلیارد تومن بوده که قبلا به حساب ذخیره کاهش ارزش انتقال یافته.

🔺شرکت ایران خودرو فارس :
سال ۱۳۸۶ تاسیس و در سال ۱۳۹۰ به بهره برداری رسید. مساحت کارخانه ۲۰ هکتار که در جنوب شرقی شیراز بلوار ولایت در مجاورت فرودگاه بین المللی شیراز واقع گردیده .ظرفیت کارخانه تولید ۳۰٫۰۰۰ دستگاه خودرو سواری (خانواده پژو) .
تولیدات فعلی پژو پارس – طبق توافق بعمل آمده با ایران خودرو قطعات (CKD) از طرف ایران خودرو تامین و محصول نهایی به ایران خودرو فروخته می شود.
👌 سایت فارس سالن پرس و رنگ بدنه ندارد . کلیه فعالیت ها مونتاژی و به صورت دستی انجام می شود. ( همانند سایت تبریز)
تعداد پرسنل ۱۸۶ نفر – سرمایه ثبت شده ۳۵ میلیارد تومن
سهامداران شامل : #خودرو ۳۴ درصد ، #لکما ۳۳ درصد ، #خاور ۱۷ درصد ، توسعه صنایع و صادرات فارس ۸ درصد و #واتی ۸ درصد.

▪️خلاصه ترازنامه و عملکرد ۱۳۹۸ :
جمع کل دارایی ها ۷۵ میلیارد تومن
جمع کل بدهی ها ۳۶ میلیارد تومن
ارزش ویژه ۳۹ میلیارد تومن
فروش ۱۳۹۷ مبلغ ۳۹۲ میلیارد تومن
فروش ۱۳۹۸ مبلغ ۹۱۷ میلیارد تومن
سود خالص ۱۳۹۷ مبلغ ۰٫۷ میلیارد تومن
سود خالص ۱۳۹۸ مبلغ ۱٫۷ میلیارد تومن
تولید ۱۳۹۶ تعداد ۲۱۶۷۶ دستگاه
تولید ۱۳۹۷ تعداد ۱۳۷۱۲ دستگاه
تولید ۱۳۹۸ تعداد ۱۶۷۵۶ دستگاه

▪️برآورد خالص ارزش شرکت (NAV) :
ارزش زمین و سالن ها :
موقیت کارخانه در شرق فرودگاه بین المللی شیراز در حوزه استحفاظی شهرداری منطقه ۷ میباشد . درست در جنوب فرودگاه در فاصله ۹ کیلومتری شهرک صنعتی بزرگ شیراز قرار دارد .
👈 ذکر این نکته ضروریست که زمین های اطراف کارخانه در گذشته گندم زار بودند . خاک منطقه نامرغوب بوده و مالکان اراضی مجبور به واگذاری زمین ها با قیمت های بسیار نازل به سرریز جمعیت شیراز داشتند. موقعیت اجتماعی و اقتصادی منطقه ضعیف و منطقه فاقد امکانات شهری مناسب می باشد.ضمن اینکه سیستم تصفیه فاضلاب شهر شیراز نیز در حاشیه این زمین ها موقعیت آن را تنزل داده است .

مساحت کارخانه طبق مصاحبه های منتشره در جراید ۲۰ هکتار عنوان گردیده لیکن مساحت برآوردی طبق نقشه های هوایی گوگل حدودا ۱۸ هکتار است . که ما برای رعایت اصل محافظه کاری ۱۸ هکتار در نظر می گیریم :
متراژ ۱۸۰٫۰۰۰ متر ضرب در یک میلیون تومن حاصل برابر با ۱۸۰ میلیارد تومن.
با توجه به اینکه ارزش دفتری زمین و ساختمان در دفاتر شرکت ۲۶ میلیارد تومن می باشد بنابراین مازاد برابر می شود با ۱۵۴ میلیارد تومن .

ارزش ماشین آلات و خطوط تولید :
کل ارزش بهای تمام شده ماشین آلات ۶ میلیارد تومن می باشد . با توجه به اینکه ماشین آلات تا قیل از سال ۱۳۹۰ نصب گردیده اند . ملاک دلار را ۱۱۰۰ تومن در نظر می گیریم .
ارزش دلاری خطوط تولید در زمان بهره بردای ۵٫۵ میلیون دلار که با فرض بازیافت ۵۰ درصد ارزش اقتصادی آن حاصل برابر می گردد با :
۵٫۵ میلیون دلار ضرب در ۵۰ درصد برابر با ۲٫۷۵ میلیون دلار ضرب هر دلار ۲۰ هزار تومن حاصل برابر با ۵۵ میلیارد تومن .
با توجه به اینکه ارزش دفتری ماشین آلات ۱٫۵ میلیارد تومن می باشد به مازاد ۵۳٫۵ میلیارد تومن می رسیم.

🔹محاسبات ناو شرکت ایران خودرو فارس:
جمع مازاد برآوردی ۲۰۷٫۵ میلیارد تومن
خالص ارزش دارایی ها ۳۹ میلیارد تومن
جمع ۲۴۶٫۵ میلیارد تومن .سهم واتی ۷٫۶۵ درصد این مبلغ ۱۹ میلیارد تومن میباشد.
♣️ بهای تمام شده این سرمایه گذاری در دفاتر واتی ۸٫۴ میلیارد تومن که به مازاد ۱۰٫۶ میلیارد تومن می رسیم.

🔺کارخانجات مخابراتی ایران :
نماد #لکما قیمت تابلوی بورس محدوده ۱۱۴۰ تومن تعداد سهام در اختیار #واتی ۲۴۰ میلیون برگ چنانچه با فرض اصلاح قیمتی هر سهم ۷۰۰ تومن در نظر بگیریم مازاد حاصل حدودا ۱۶۰ میلیارد تومن خواهد شد.

🔺شرکت پارسیلون #شیلون:
سال ۱۳۵۳ در خرم آباد کیلومتر ۸ جاده اندیمشک به منظور تولید انواع نخ مصنوعی تاسیس و در سال ۱۳۶۳ به بهره برداری رسید . زمین این مجتمع ۲۲۰ هکتار و ظرفیت اسمی تولید آن ۱۴۰۰۰ تن انواع نخ و ۱۰۰۰ تن گرانول پلی آمید بود . سال ۱۳۷۵ وارد بورس شد.در آن زمان سهامدار عمده با مالکیت ۷۰ درصد در اختیار #واتی بود . سال ۱۳۸۲ عمده سهام به خریداران بخش خصوصی ( آقای رضا یعقوبی و شرکاء) فروخته شد. متاسفانه این شرکت نیز با ۲۰۰۰ کارکر و تولیدات فعال و سودآور بعد از خصوصی سازی به ورطه نابودی کشیده شد.
سال ۱۳۹۵ خریداران خلع ید شده و سهام شرکت به تملیک بستانکاران (بانک صنعت و معدن با ۶۰ درصد و سایر بانک ها با ۴۰ درصد ) درآمد.
بر اساس گزارشات سنوات قبل کل طلب واتی از پارسیلون ۵ میلیارد تومن بود . بعد از تملیک واتی به عنوان مسئول پرداخت هزینه ها انتخاب و تاکنون ۱۳٫۵ میلیارد تومن طلبکار است.
👌 با توجه به موقعیت زمین پارسیلون موضوع تغییر کاربری به منطقه ویژه اقتصادی گردشگری خرم آباد در جریان است.
👈 هنوز صورتجلسه ای از میزان تقسیم سهام بین طلبکاران منتشر نگردیده است.اخبار غیر رسمی از مالکیت ۲۵ درصدی واتی در پارسیلون خبر می دهد.
🔹برآورد ناو پارسیلون:
از ۲۲۰ هکتار زمین احتمالا ۲۰۰ هکتار بدون معارض باشد با فرض هر متر مربع ۴۰۰ هزار تومن ارزش آن ۸۰۰ میلیارد تومن برآورد می گردد که سهم واتی حدودا ۲۰۰ میلیارد تومن خواهد بود چنانچه هزینه های واتی را ۲۰ میلیارد تومن در نظر بگیریم مازاد آن ۱۸۰ میلیارد تومن بدست می آید.

🔵جمع بندی محاسبات ناو غیر بورسی :
مازاد شرکت ریسندگی فومنات ۲۰۹ میلیارد تومن
مازاد شرکت صنعتی و معدنی ایران ۲۱۵۸ میلیارد تومن
مازاد ریسندگی خاور ۱۳۵ میلیارد تومن
مازاد آسیا بافت ۱۲۱ میلیارد تومن
مازاد آپادانا سرام ۱۶۳ میلیارد تومن
مازاد ایران خودرو فارس ۱۱ میلیارد تومن
مازاد مخابراتی ایران ۱۶۰ میلیارد تومن
مازاد پارسیلون ۱۸۰ میلیارد تومن
جمع کل مازاد غیر بورسی ۳۱۳۷ میلیارد تومن

🔷محاسبه ناو #واتی : شهریور ۱۳۹۹
مازاد بورسی ۸۷۳۲ میلیارد تومن
مازاد غیر بورسی ۳۱۳۷ میلیارد تومن
ارزش ویژه ۹۰۳ میلیارد تومن
♣️جمع ارقام فوق ۱۲۷۷۲ میلیارد تومن با تقسیم بر تعداد سهام (۴٫۵ میلیارد سهم) ناو هر سهم NAV برابر می شود با 👈👈 ۲۸۳۸ تومن . قیمت فعلی ۱۳۰۰ تومن که ۴۶ درصد ناو می باشد.

🔷 بررسی سود و زیان :
اجزای درآمدهای شرکت شامل دو بخش عمده است :
۱) سود سهام
۲) سود خرید و فروش سهام
▪️درآمدهای سرمایه گذاری ( سود سهام) :
سال ۱۳۹۶ مبلغ ۸۵ میلیارد تومن
سال ۱۳۹۷ مبلغ ۹۳ میلیارد تومن
سال ۱۳۹۸ مبلغ ۲۴۲ میلیارد تومن
عملکرد ۶ ماهه سال ۱۳۹۹ مبلغ ۲۴ میلیارد تومن
👈 درآمد سود سهام از محل سود شرکت های وابسته رشد دارد . هنوز سود سال ۱۳۹۹ شرکت های وابسته شناسایی نشده است.
👌 نکته : سال مالی شرکت ۳۰ آذر ماه است . درآمد سود سهام شرکت عمدتا از محل #شیران و #ولصنم است سال مالی هر دوی اینها نیز ۳۰ آذر ماه است که مجامع آنها نیز در بهمن و اسفند ماه هر سال برگزار می شود. بنابراین شناسایی سود پس از برگزاری مجامع شرکت های وابسته صورت می گردد . معمولا واتی در اواخر فروردین ماه مجمع سالیانه برگزار می کند.

▪️درآمدهای ناشی از فروش سرمایه گذاری :
سال ۱۳۹۶ مبلغ ۲۳ میلیارد تومن
سال ۱۳۹۷ مبلغ ۴۵ میلیارد تومن
سال ۱۳۹۸ مبلغ ۱۴۹ میلیارد تومن
عملکرد ۶ ماهه سال ۱۳۹۹ مبلغ ۹۸ میلیارد تومن
عملکرد ۹ ماهه سال ۱۳۹۹ مبلغ ۱۳۶ میلیارد تومن
👈 برای سال ۱۳۹۹ تمرکز شرکت بر فروش نماد #شیران بوده است.

▪️سود خالص :
سال ۱۳۹۶ مبلغ ۱۱۴ میلیارد تومن
سال ۱۳۹۷ مبلغ ۱۳۲ میلیارد تومن
سال ۱۳۹۸ مبلغ ۳۹۷ میلیارد تومن
عملکرد ۶ ماهه سال ۱۳۹۹ مبلغ ۱۲۱ میلیارد تومن
👈 با توجه به اینکه هنوز سود سهام شرکت های وابسته شناسایی نشده اند ارقام سود خالص قابلیت رشد دارند.

🔸تفسیر صورت سود و زیان : شرکت همانند سایر شرکت های سرمایه گذاری از محل خرید و فروش و درآمد سود سهام شرکت های تابعه کسب درآمد دارد. این درآمد به تبع ترکیب پرتفو فعلی بیشتر از محل شرکت های #شیران و #ولصنم می باشد که همین موضوع ریسک عدم پایداری درآمد در سال های آتی را به همراه خواهد داشت .اغلب شرکت های غیر بورسی فاقد درآمد با اهمیت بوده و بدلیل شرایط اقتصادی حاکم تبدیل به دارایی ملکی شده اند که صرفا با فروش آن ها جریان درآمدی برای شرکت شکل می گیرد. شرکت فاقد هزینه های مالی بوده و به استثناء ریسک عدم تنوع پرتفوی سهام شرایط سودآوری مناسبی دارد.

🔷برآورد سود سال ۱۳۹۹ :
▪️مفروضات :
توزیع سود DPS نماد #شیران هر سهم ۱۵۰ تومن
و نماد #ولصنم هر سهم ۷۰ تومن

▪️محاسبات:
تعداد سهام واتی در #شیران ۲٫۳۴۷ میلیارد برگ 👈 سود سهام برابر با ۳۵۲ میلیارد تومن
تعداد سهام واتی در #ولصنم ۲۶۳ میلیون برگ 👈 سود سهام برابر با ۱۸ میلیارد تومن
سود خالص عملکرد ۶ ماهه ۹۸ میلیارد تومن
سود شناسایی شده سه ماهه تابستان ۳۸ میلیارد تومن
پیش بینی سود فروش سرمایه گذاری در سه ماهه آخر سال مالی ۱۰۰ میلیارد تومن
♣️ سود خالص جمع عوامل فوق ۶۰۶ میلیارد تومن با تقسیم بر تعداد سهام ( ۴٫۵ میلیارد سهم) سود هر سهم EPS برابر می شود با 👈👈 ۱۳۴ تومن قیمت فعلی هر سهم ۱۲۵۰ تومن که نسبت پی ئی ۹ مرتبه بدست می آید.

🔺روند EPS :
سال ۱۳۹۳ مبلغ ۹۴۰ ریال
سال ۱۳۹۴ مبلغ ۳۶۰ ریال
سال ۱۳۹۵ مبلغ ۳۰۰ ریال
سال ۱۳۹۶ مبلغ ۲۵۴ ریال
سال ۱۳۹۷ مبلغ ۲۹۳ ریال
سال ۱۳۹۸ مبلغ ۸۸۰ ریال
پیش بینی سال ۱۳۹۹ مبلغ ۱۳۴۰ ریال

🔺روند DPS :
سال ۱۳۹۳ مبلغ ۶۰۰ ریال
سال ۱۳۹۴ مبلغ ۲۵۲ ریال
سال ۱۳۹۵ مبلغ ۲۴۰ ریال
سال ۱۳۹۶ مبلغ ۱۲۷ ریال
سال ۱۳۹۷ مبلغ ۱۸۰ ریال
سال ۱۳۹۸ مبلغ ۷۰۰ ریال
پیش بینی سال ۱۳۹۹ مبلغ ۹۰۰ ریال
👈 متوسط درصد تقسیم سود ۶۸ درصد

🔺روند افزایش سرمایه :
سال ۱۳۹۳ مقدار ۲۰۰ درصد از محل آورده
سال ۱۳۹۵ مقدار ۵۰ درصد از محل آورده
👈 برنامه افزایش سرمایه از محل سود انباشته در سال ۱۳۹۹ در دستور کار شرکت می باشد.

🔴🔴 جمع بندی 👈👈 :
▪️شرکت سرمایه گذاری آتیه دماوند #واتی وابسته به بانک صنعت و معدن نهاد مالی فعال در بورس با ساختار دولتی می باشد.پرتفوی بورسی غیر متنوع بوده و تجمع منابع عمدتا در سهام #شیران می باشد و در بخش غیر بورسی نیز اغلب شرکتهای تملیک شده ، ارجاعی از طرف بانک صنعت و معدن کاملا مشهود است.
▪️در تحلیل حاضر با تمرکز بر روش خالص دارایی ها NAV به منظور ارزشگذاری پرتفوی سرمایه گذاری این نماد در هر دو بخش بورسی و غیر بورسی پرداختیم .بر اساس مفروضات تحلیل به ناو هر سهم ۲۸۳۸ تومن رسیدم که قیمت های فعلی (۱۳۰۰ تومن) در سطح ۴۶ درصد ناو میباشد.
▪️سودآوری شرکت متاثر از میزان سود نماد شیران بوده و سهم سایر شرکتها و غیر بورسی ها در مقایسه با آن بسیار کمتر است. در هر حال در بررسی سودآوری سال ۱۳۹۹ با فرض تحقق توزیع سود از طرف شرکتهای وابسته EPS هر سهم ۱۳۴ تومن محاسبه گردید که با این حساب به نسبت P/E بالغ بر ۹ مرتبه می رسیم.
▪️از جمله عوامل اثر گذار بر ارزش آتی شرکت که مستلزم توجه و پی گیری میباشد :
۱- حل و فصل پرونده حقوقی در ارتباط با زمین ۸۵ هکتاری صنایع پوشش که در یکی از بهترین مناطق شمال کشور می باشد.
۲- فروش و یا تغییر کاربری زمین ۲۵۴ هکتاری اتوبان تهران قزوین به منطقه ویژه اقتصادی
۳- تبدیل زمین ۲۲۰ هکتاری پارسیلون در خرم آباد به منطقه ویژه اقتصادی گردشگری
۴- انتقال کارخانجات ریسندگی فومنات و ریسندگی خاور به شهرک صنعتی سپید رود و تغییر کاربری زمین ۲۵ هکتاری این دو کارخانه
👈 در مجموع در مقایسه با شرکت های هم گروه ، بازدهی و ریسک سرمایه گذاری در این نماد را متوسط ارزیابی می کنیم.

۹۹/۰۷/۱۵

برای نوشتن دیدگاه باید وارد بشوید.
فهرست