#وسنا
شرکت نیروگاهی ایران سنا ( بازار پایه ج )
سرمایه شرکت حدودا ۲۴۴ میلیارد تومن هست که از سال ۹۴ تا الان (۹۷) تغییری نکرده
ماهیت شرکت …

#وسنا
شرکت نیروگاهی ایران سنا ( بازار پایه ج )
سرمایه شرکت حدودا ۲۴۴ میلیارد تومن هست که از سال ۹۴ تا الان (۹۷) تغییری نکرده
ماهیت شرکت هلدینگ برق هست یعنی چند تا شرکت داره که نیروگاهی برق هستند.
روند عملکردی سه ساله اخیر شرکت کاملا نزولی بوده درآمد های سرمایه گذاری هر سال کاهش داشته و تو سال ۹۶ رسیده به یک دهم سال ۹۴
از نگاه تلفیقی ۲۲۵ میلیارد تومن تو سال ۹۶ زیان ساخته در حالی که تو سال های قبل بین ۱۲۰ تا ۱۵۸ میلیارد تومن هر سال سود تلفیقی داشت.
اما داستان چیه ؟ چه بلایی سر این هلدینگ برق اومده که به این روز افتاده ؟
اما ظاهرا بازار خیلی به بنیاد سهم کاری نداشته و گین خوبی از سهم گرفته . سهم از ۱۵۰ تومن تا ۵۵۰ تومن بالا رفته الان (۶ آبان ) شده ۳۴۰ تومن.
ارزش فعلی بازار شرکت ۸۰۰ میلیارد تومن که همین شرکت تو سال ۹۴ بالای ۹۰۰ میلیارد تومن ارزش بازار داشت.
سهامداران اصلی شرکت : شرکت صنایع برق و انرژی صبا با ۵۷ درصد – گروه مپنا با ۱۷ درصد و گروه توسعه ملی هم با ۱۵ درصد تو ترکیب هستند.
شرکت دو مشکل اساسی داره که تو گزارش هاش هم اشاره کرده :
یکی اینکه برق رو باید به دولت بفروشه و دولت هم پولی بهش نمیده در واقع همه برقی ها این مشکل رو دارن و روز به روز اوضاشون بدتر میشه و مشکل بزرگتر اینکه شرکت وام ارزی ۱۸۶ میلیون یوریی برای پروژه نیروگاهی گلستان گرفته که برای فقط سال ۹۶ زیان تسعیر ارزش شده ۳۰۰ میلیارد تومن حالا بماند که الان که یورو بالای ۱۵ هزار هست چقدر دیگه باید زیان شناسایی کنه!!!
قیمت فروش برق تو بورس انرژی هم در انحصار دولت و هر سال جالبه که کاهش داشته تا افزایش سال ۹۴ هر مگاوات ۳۹ هزار تومن بود الان شده ۳۲ هزار تومن! علتش مشخصه شرکتهای که دستشون زیر ساطوره مجبورن زیر قیمت تو بورس عرضه کنن تا از عهده حقوق سر برج پرسنل بربیان .
صادرات برق ممنوعه فقط تو انحصار دولته . فروش دو جانبه برق هم مثل اینکه اون هم ممنوع شده. ( یعنی شرکت برق رو به مشتری خودش بفروشه نه دولت)
اما شرکتهای زیر مجموعه وسنا:
🔺شرکت آذرخش که مالک نیروگاه ۱۵۰۰ مگا واتی گلستان هست ۶۰ درصد وسنا ۴۰ درصد مپنا
راندمان شرکت ۳۷ درصد ( راندمان خوبیه تو برقی ها)
🔺نیروگاه خرم آباد ۱۰۰۰ مگا وات ۷۲ درصد وسنا ۲۵ درصد فرآب و بقیه سایرین 
این نیروگاه فعلا پروژه هست حدودا ۳۱۲ میلیون یورو خرج داره تا الان ۵۲ میلیون یورو وام گرفته شده که این هم به مشکلات ارزی باید اضافه بشه . پیشرفت پروژه تا آخر سال ۹۶ ۲۴ درصد 
🔺شرکت تولید نیروی زاگرس : ۶۰ درصد وسنا ۴۰ درصد توانیر – در مورد این شرکت باید گفت که توانیر چند تا پروژی برقی نیمه کاره داشته اومده با وسنا جوینت شده گفته تو تکمیل کن بعد من این نیروگاه ها رو به تو واگذار می کنم . وسنا هم حدود ۲۰ میلیارد تومن خرج کرده . بعد از تکمیل هم توانیر زده زیرش و سر وسنا رو کلاه گذاشته الان موضوع تو دادگاهه.
فقط یک نکته امید بخش تو گزارشهای شرکت هست . اونم مربوط به وام ارزی میشه شرکت تلاش داره تا وام ارزی رو به ریالی تبدیل کنه (قانون رفع موانع تولید)اما شرطش این بود که تمام اقساط سررسید شده تا آخر شهریور ۹۷ رو تسویه کنه اینکه این کار شده یا نه مشخص نیست .
👈 جمع بندی : صرف نظر از ارزش دلاریی نیروگاه گلستان که با وام ارزی اون تا حدودی تهاتر میشه . این سهم قطعا برای سال ۹۷ زیان سنگین تلفیقی بخاطر تسعیر ارز داره . و تنها پروژه در جریان شرکت هم احتمالا سالهای سال طول میشه و تامین مالی اون از عهده شرکت خارجه.چشم انداز شرکت زمانی خوب میشه که وضع کلی اقتصاد خوب شه و انحصار برق از دست دولت بیرون بیاد .
درکل این شرکت که با جریان پول سرگردون بالا رفته برمیگرده سرجای اولش.

آدرس تلگرام : https://t.me/boursesecret

فهرست