#آپ  (بخش اول)
آسان پراخت پرشین
🔷کلیات : سال تاسیس ۱۳۸۸ زنجان – ارائه دهنده خدمات پرداخت الکترونیک (PSP) – سرمایه ثبت شده ۲۰۰ میلیارد تومن …

#آپ  (بخش اول)
آسان پراخت پرشین
🔷کلیات : سال تاسیس ۱۳۸۸ زنجان – ارائه دهنده خدمات پرداخت الکترونیک (PSP) – سرمایه ثبت شده ۲۰۰ میلیارد تومن – ارزش بازار ۳۲۰۰ میلیارد تومن – تعداد پرسنل ۵۷۲ نفر – شرکت کاملا خصوصی هست . سهامداران اصلی دو شخص حقیقی بنام های مهدی شهیدی ۲۷ درصد و حامدمنصوری ۲۶درصد
👌بزودی افزایش سرمایه ۵۰ درصد از محل سود انباشته داره

🔷وضعیت ترازنامه : شهریور ۹۷
▪️جمع کل دارایی ها ۹۰۵ میلیارد تومن که رقم عمده اون دارایی ثابت با ۵۳۷ میلیارد تومن – رقم عمده خود دارایی ثابت هم مربوط به دستگاه های پوز میشه حدودا ۴۳۰ میلیارد تومن
▪️جمع بدهی ها ۴۵۰ میلیارد تومن که ۱۳۰ میلیاردش وام بانکی هست.
▪️ارزش ویژه ۴۵۵ میلیارد تومن که شامل سرمایه ۲۰۰  و سود انباشته ۲۳۵ میلیارد تومن 
👌با توجه به بالا بودن سود انباشته شرکت قصد داره افزایش سرمایه از این محل بده
▪️نسبت بدهی۵۰ درصد که مناسب هست.
▪️شرکت ۹ درصد سهام بیمه سینا به ارزش ۱۵ میلیارد تومن داره
▪️در خرداد ۹۷ هم ۹۰ درصد سهام شرکت کاغذ و رول آرتا به مبلغ ۲٫۵ میلیارد تومن خریداری کرده . (این شرکت تامین کننده کاغذ های حرارتی دستگاه های پوز هست)
👌نکته منفی در ترازنامه دیده نمیشه.

🔷وضعیت سود و زیان
▪️فروش سال ۹۴ مبلغ ۲۲۴۸ ، سال ۹۵ مبلغ ۲۹۸۴ ، سال ۹۶ مبلغ ۳۸۳۶  و ۶ ماهه ۹۷ مبلغ ۲۲۵۱ میلیارد تومن نرخ رشد سالانه ۳۰ درصد 
🔺بودجه فروش شرکت برای سال ۹۷ برابر با ۴۹۸۷ میلیارد تومن
▪️سود ناخالص سال ۹۴ مبلغ ۱۷۰ ، سال ۹۵ مبلغ ۲۵۰ ، سال ۹۶ مبلغ ۳۲۶  و ۶ ماهه ۹۷ مبلغ ۱۹۹ میلیارد تومن نرخ رشد سالانه ۳۹ درصد 
▪️سود عملیاتی  سال ۹۴ مبلغ ۱۳۱ ، سال ۹۵ مبلغ ۱۹۴ ، سال ۹۶ مبلغ ۲۵۷  و ۶ ماهه ۹۷ مبلغ ۱۶۸ میلیارد تومن نرخ رشد سالانه ۴۰ درصد 
▪️سود خالص سال ۹۴ مبلغ ۱۳۴ ، سال ۹۵ مبلغ ۱۸۵ ، سال ۹۶ مبلغ ۲۴۱  و ۶ ماهه ۹۷ مبلغ ۱۶۰ میلیارد تومن نرخ رشد سالانه ۳۴ درصد
👌نرخ سود خالص به فروش متوسط ۷ درصد هست . با فرض این نرخ سود امسال ۳۴۹ میلیارد تومن میشه. بنابراین EPS برآوردی سال ۹۷ برابر با 👈👈 ۱۷۵ تومن هست.(البته با سرمایه ۲۰۰ میلیارد تومن)

🔴خدمات شرکت شامل :
▪️ارائه دستگاه های پوز (در ۶ ماهه اول سال ۹۷ در بین ۱۲ شرکت فعال کشور رتبه دوم هست)
👌تعداد پوز های فعال ۶۰۰ هزار دستگاه که طبق برنامه شرکت تا پایان سال ۹۷ باید برسه به ۷۰۰ هزار دستگاه
👌دستگاه های پوز وارداتی هستند بنابراین بالارفتن نرخ ارز باعث افزایش هزینه میشه . ضمن اینکه تحریم هم اثر منفی داره 
▪️سامانه #۷۳۳* (خرید شارژ ، بسته اینترنتی ، پرداخت قبوض و… )
▪️درگاه پرداخت اینترنتی IPG
▪️نرم افزار آپ

🔷بررسی جزئیات درآمد و هزینه:
▪️ترکیب درآمد :
فروش پین و اعتبار  ۸۷ درصد
ارائه خدمات  ۱۳ درصد
▪️ترکیب درآمد بر اساس درگاه:
تلفن همراه ۶۷ درصد
دستگاه پوز ۳۲ درصد
اینترنت ۱درصد
▪️ترکیب سود ناخالص بر اساس درگاه:
تلفن همراه ۲۰ درصد
دستگاه پوز ۷۹درصد
اینترنت ۱درصد
👌همانطور که ملاحظه میشه ۳۲ درصد فروش از محل دستگاه های پوز هست ولی سهم سود دستگاه های پوز ۷۹ درصد هست. علی رغم اینکه تلفن همراه بیشترین حجم فروش شرکت رو داره ولی حاشیه سود خیلی کمی داره (فقط ۳درصد)
▪️ترکیب بهای تمام شده:
خرید پین و اعتبار  ۹۲٫۵ درصد
دستمزد ۰٫۷۵ درصد
سربار   ۴٫۵ درصد
استهلاک ۲٫۲۵ درصد

ادامه دارد …… ۹۷/۱۰/۱۹
👈👈به کانال ناگفته های بورس بپیوندید
   @boursesecret
 

#آپ  (بخش دوم)
آسان پراخت پرشین
🔷بررسی روند قیمت سهم :
پس از عرضه اولیه سهم در مهر ماه ۱۳۹۵ به قیمت ۱۰۵۰ تومن ،سهم در یک روند صعودی بلندمدت تا سقف ۲۷۲۰ تومن رشد کرد . با زمزمه های افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی (از ۱۰۰ میلیارد به ۲۰۰ میلیارد تومن) قیمت تا کف ۲۲۵۰ اصلاح و پس از اعمال افزایش سرمایه در شهریور ۹۶ در قیمت ۱۰۵۰ تومن بازگشایی شد.در ادامه مجددا روند صعودی قیمت آغاز تا در تیر ماه ۹۷ به سقف ۱۹۰۰ تومن رسید.اما بر خلاف جو هیجانی بورس در شهریور ۹۷ قیمت هرگز از سقف ۱۹۰۰ عبور نکرد. در حال حاضر سهم در قیمت های ۱۶۰۰ تومن قبل ورود به مجمع افزایش سرمایه در نوسان هست.
👌بررسی روند تاریخی P/E سهم نشون میده این نسبت برای این سهم همواره در محدوده ۱۰ مرتبه در نوسان بوده .(تقریبا بالاترین نسبت P/E  صنعت متعلق به این سهم هست).

👈👈 جمع بندی : همانطور که بررسی شد شرایط حاضر بنیادی  سهم مناسب و رو به رشد هست . بنظر می رسه شرایط صنعت بدلیل نوپا بودن ، نسبت های بالای سودخالص به فروش (۷ درصد)رو ایجاد کرده . (مقایسه کنید با صنعت عمده فروشی کالاها که روی ۱٫۵ درصد هست ). بنابراین بزرگترین ریسک شرکت در بلندمدت (چند سال آینده )افزایش رقابت و کاهش نسبت های سود آوری می باشد .آپ در مقایسه با سایر شرکتهای صنعت (مانند رکیش و رتاب) ارزش مارکت بالاتری گرفته (جزو سهام های گرون طبقه بندی میشه)لذا امکان اصلاح نسبت  P/E وجود دارد.
 ۹۷/۱۰/۱۹
👈👈به کانال ناگفته های بورس بپیوندید
   @boursesecret

برچسب‌ها: آپ, آسان پرداخت پرشین نوشته شده در سه شنبه ۱۳۹۸/۰۶/۱۲ ساعت ۱۳:۱ توسط صالحی ;|;

‫۰/۵ ‫(۰ نظر)
برای نوشتن دیدگاه باید وارد بشوید.
فهرست
error: Alert: Content is protected !!